上海金属网11月20日讯：
一．
宏观聚焦
1、尚福林：应着力提高上市公司的信息披露的质量
前银监会主席尚福林今日在第九届财新峰会建议，着力提高上市公司的信息披露的质量，更好地发挥资本市场的功能。尚福林强调，应把建设现代信用体系摆在更加重要的位置。特别要针对现代信用体系的成本、风险和收益分布不对称特点显著的客观实际，发扬钉钉子的精神，防微杜渐、久久为功。
2、媒体：中国明年将放宽外资控股保险公司
新浪援引路透社称，中国明年初将开始接受外国保险公司控股在华合资公司的申请，甚至正考虑比此前预期的更早准许外资在华成立独资保险公司。消息人士称，监管机构预计最早将于明年一季度公布正式指导方针，并将在此后不久开始接受外国保险公司的申请。
3、自贸区促外资落地关键举措加速出台
自由贸易试验区接下来将在促进外资落地的保障制度建设上发力，从“准入”到“准营”有望加速打通。目前更多的实施细则正在探索制定中，在“放管服”上着力加强“前端开放，后端监管”创新，降低制度性交易成本，打造国际一流营商环境。（经济参考报）
4、国家税务总局有关司负责人表示：个税改革将带来征管模式转变
新个税法将于明年1月1日正式实施。国家税务总局有关司负责人表示，个税改革带来了征管模式的转变，未来涉税专业服务行业市场发展空间将更广阔，建议积极推动三个转变，主动适应改革形势和市场的新需求，即从重企业纳税人向企业纳税人和自然人纳税人并重转变、从提供通用型纳税服务向满足个性化需求转变、从传统模式向“互联网+”转变。（新华社）
5、经参头版：汇率政策当下宜“稳”为主
只有推进汇率市场化改革，让人民币汇率真正上下波动起来且更具弹性，才能最大程度地削弱市场主体的单边贬值预期以及对某一个具体的汇率点位的过度敏感。当市场主体真正能够不再看中某一个具体的汇价，而对汇率波动保持平常心，人民币汇率长期稳定的基础也会更为坚实。
金属市场
1、2018年前10个月，新能源汽车的销量就已经超过86万辆。新能源汽车行业在几年间经历了从无到有，从小到大的快速发展。新技术在推广应用的初期，难免会碰到一些问题。一方面，新能源汽车的快速发展与政府的强力支持密不可分。但是补贴政策的设计和执行难免存在缺陷，只能靠在执行过程中不断发现问题，动态完善。另一方面，在补贴和技术进步的共同作用下，大量社会资本的集中涌入，很难避免泡沫，以及不同的汽车生产厂商良莠不齐，动机各异，估值混乱。据了解,在工信部登记在册的新能源汽车企业已达500多家，无论如何发展，所需要的电动汽车企业肯定会远远低于这个数字。因此，在市场发展初期，投资者对于哪种技术路线更为合适并不充分了解，各种技术都会进行押注，最终只能通过市场的、竞争来筛选出最为合适的技术路线和企业。
2、政府以大力度启动了清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动，强化环境整治，落实产能置换指标，有效改善了市场供给，中国电解铝合规产能的“天花板”已经形成。 中国是全球最大的铝工业生产国，也是全球最大的铝消费市场，铝行业的发展状况备受关注。11月14日，工信部网站公布了前三季度铝行业的运行情况。数据显示，前三季度我国主要铝产品产量平稳增长，氧化铝、电解铝、铝材产量分别为5057万吨、2500万吨、3375万吨，分别同比增长3.4%、4.2%、-1.5%;铝工业实现利润255.9亿元，其中，铝矿采选、铝冶炼、铝压延加工行业分别实现利润4.4亿元、72.3亿元、179.2亿元;铝材累计出口量386万吨，同比增长20.6%。
3、今年以来，株洲冶炼集团股份有限公司铅冶炼厂先后组织800余人次到已经关停的铅生产老系统“淘宝”。截至目前，累计回收有价物料2000吨，拆除废旧设备100吨。受环保要求不断提高、原料供给紧张等影响，株冶公司铅厂有计划地调整降低了K炉设备、生产双线作业率，安排部分富余人员参与公司搬迁前期准备工作，先后拟订了《清理关停老系统有价物料作业安全环保责任制》《铅冶炼厂清理老系统有价物料承包责任制》，对6个工段分别划定了“责任田”，要求各工段安全有序地清理老系统所有管网内的烟尘，回收拆除现场多年的积铅和废旧生产线的设备，变废为宝，做到旧物再利用。其中，阳极、电解两个工段成为“责任田”的大户。三季度，阳极工段参与人员每天在完成本职工作后，又前往老系统清理熔铅、反射炉管网里的有价金属烟尘，拆除阳极铸型联动线上的旧设备、旧钢材。目前，阳极、电解两个工段已经完成了80%的任务。
4、据外媒报道，马恒达宣布，计划在印度卡纳塔克邦地区投资1000万卢比，建立一座电动汽车研发和生产基地。马恒达此前主要生产运动型多功能车(SUV)和拖拉机，将通过其子公司马恒达电力车(Mahindra Electric)来实施该项目。到2020年，该电动车生产基地的年产量将达到7万辆。马恒达还将在班加罗尔的电气技术中心为电动汽车生产零部件，包括电池组、电力电子设备和电机组件等，还计划向其他希望生产电动汽车的公司供应电动车零部件。 该生产基地是马恒达战略计划的一部分，旨在印度政府敦促汽车制造商在当地生产电动汽车之际，保持其在印度电动汽车领域的领导地位。印度政府还在制定一项推广环保汽车的政策，以减少主要城市的严重污染。
二．国外市场回顾
▲ 国际金属市场行情
日期：2018-11-19
数据来源：路透
LME 现货/三个月升贴水
数据来源：路透
▲LME市场盘点
路透伦敦11月19日 - 铜价周一连续第五个交易日上涨，投资人希望中美贸易战能达成解决方案，盖过了美国对中国商品征收更高关税的威胁。
伦敦金属交易所三个月期铜 CMCU3 收高0.9%，报每吨6,259美元，上周上涨2.5%。
“金属可能会得益于即将举行的G20峰会期间中美贸易战可能休战，”摩根大通分析师Natasha Kaneva表示，她认为现货合约被低估了约10%。
美国总统特朗普周五称，中国想要达成一项贸易协议，美国可能不必对中国采取进一步关税行动。但美国副总统彭斯周六表示，除非北京方面屈服于美国的要求，否则美国可能会将关税提高一倍。
亚太国家领导人周日在巴布亚新几内亚举行的亚太经合组织(APEC)峰会上未能达成联合公报，为APEC史上首次，因美国和中国在贸易和投资方面的巨大分歧阻碍了合作。
LME铜库存下降9,400吨，至151,625吨，接近上月创下的10年低点136,675吨。
现货铜价较三个月期铜 CMCM0-3 合约的溢价从上周五的18.50美元升至每吨21.50美元，显示市场趋紧。10月26日，该溢价触及47美元，为2015年1月以来的最高水平。
期镍 CMNI3 下跌1.6%，收于每吨11,180美元，为去年12月15日以来的最低水平。
俄罗斯镍和钯金生产商Norilsk Nickel(NORNICKEL) GMKN.MM 首席执行长兼大股东表示，公司计划在未来五年提高产量，以利用预计将出现的电动汽车制造商需求激增。
期铝铝 CMAL3 收跌0.3%，至每吨1,934美元，期锌 CMZN3 下跌0.3%，至2,600美元，期铅 CMPM3 收高0.2%，至2,002美元，期锡 CMSN3 上涨1.3%，至19,600美元。
▲ 基本金属注销仓单
三．国内现货市场回顾
▲ SHMET上个交易日现货价格 2018-11-19
四．SHMET专栏
【SHMET翻译】菲律宾9处暂停开采的矿山或可恢复生产
菲律宾环境部表示，如果九处暂停开采的矿山纠正此前违反环保规定的行为，它们将获准恢复生产。菲律宾是主要的镍生产国，此举可提振镍产量。
作为环保整顿的一部分，去年2月，这9座矿山被勒令永久关闭。他们和其他4个矿山一起对这一决定提出上诉，经过审查后，环境和自然资源部长Roy Cimatu将关闭矿山改为暂停开采。
这9个矿（其中6个是镍矿）任意一家重启生产，都有可能提高未来菲律宾的矿石产量。菲律宾是世界上第二大镍矿生产国，第一是印尼。
Cimatu周五在一份声明中表示，“除了罚款和其它处罚，这些公司还被要求在规定的时间范围内采取纠正措施。否则，矿山将会继续关闭，停止生产。”
环境部副部长Analiza Teh说:“他们越早完成纠正措施，矿山就能越早恢复生产。”
The讲到，纠正措施包括雇用安全工程师和申请矿山排放许可证，平均需要6个月的时间。
Cimatu还下令永久关闭两家镍矿和一家铁矿石生产商，并恢复已停产的镍生产商贝隆镍业公司(Berong Nickel Corp .)的运营。贝龙镍业是DMCI控股的子公司。
【SHMET翻译】力拓预计中国以外地区将需要新的铝产能
力拓集团表示，由于库存在未来两到三年内出现下滑，铝生产商将需要在中国以外地区建立更多的冶炼产能。
“我们认为铝的需求增长非常健康，”力拓铝业首席执行官Alf Barrios在接受采访时表示。“此前人们认为中国未来将成为世界其他地区重要的净出口国，我觉得人们现在认为中国的供需更加平衡"。
截至9月份，LME跟踪的原铝持有量在第二季度下跌，并在上个月降至2007年以来的最低水平。彭博资讯基于未来3年持续存在的全球供应短缺，对铝持积极的中长期看法，高盛集团则认为市场对供应风险过于宽松。
Barrios表示，该行业未来几年将开始看到库存降至历史水平。 “中国仍有闲置产能，这些产能将不得不通过需求增长吸收。”
【SHMET翻译】电动汽车刺激人们开展深海采矿
美国地质调查局(US Geological Survey)表示，覆盖地球表面约一半面积的深海储藏有镍、钴、甚至稀土，超过了陆地所有储量的总和。一个国家在其沿海水域采矿是合法的，但目前不能在国际水域采矿。
对金属的需求不断上升，加上寻找陆基矿藏的难度不断加大，正促使人们寻求开采海底潜在的丰富资源。在遵循国际海底管理局（ISA）规则的前提下，这最终可能在本世纪末成为现实。国际海底管理局成立于1982年，由168个管理深海采矿许可证的国家组成。
ISA放松限制的任何举动都会引发一场深海采矿竞赛。无论是中国国有矿商五矿集团还是美国国防承包商洛克希德•马丁(Lockheed Martin)，许多公司都在准备开发数千平方公里的海洋。许多小型初创企业，如DeepGreen，也紧随其后。
矿商们称，深海采矿有助于供应多元化，尤其是钴的供应。钴是电动汽车电池的关键金属，几乎完全依赖刚果民主共和国(Democratic Republic of Congo)的矿山产量。美国地质调查局预计，到2030年，深海开采的金属将达到全球供应的5%左右，到2050年将达到15%。
在较浅水域采矿的活动一直在进行，德比尔斯公司(De Beers)也经常使用特种船只在纳米比亚海岸外的海底开采钻石。但迄今为止，还没有人成功地进行深海采矿商业项目。
总部位于温哥华的鹦鹉螺矿业公司计划于2019年开始在巴布亚新几内亚沿海水域的死火山热液喷口开采铜、金、锌和银。该公司表示，索尔瓦拉-1号项目将能够以每磅80美分的价格生产铜，与一些陆地上最大的铜矿相比具有竞争力。智利埃斯孔迪达铜矿的现金成本为每磅铜1美元。然而该公司的项目一直拖延。除此之外，其它公司也在推进海底采矿计划。过去10年，ISA向29个国家或公司提供了15年的勘探合同，覆盖面积超过140万平方公里海洋。洛克希德马丁公司的深海采矿子公司英国海床资源（UK Seabed Resources）总经理Chris Williams表示，对于电动汽车等清洁能源应用，保障供给是英国政府感兴趣的问题。
深海采矿的经济效益将取决于ISA如何制定法规，以及如何分配采矿收入。但今年早些时候表示,麻省理工学院的材料系统实验室主任Richard Roth估计深海采矿可能处于目前镍和铜开采成本曲线较低的三分之一处，也就是说，以目前的价格来看，它是有利可图的。他的计算显示，这些项目的建设成本可能在32亿美元左右，运营成本约为每年8亿美元。
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五．LME库存分布情况 2018-11-19
六．财报信息
伊顿公司(EATON)2018年第三季度销售额为54亿美元，较去年同期增长4%。电气产品业务本季度销售额为18亿美元，电气系统与服务业务本季度销售额为15亿美元，液压业务第三季度销售额达6.7亿美元，宇航业务这一季度销售额达4.78亿美元，车辆业务的销售额为8.76亿美元，eMobility业务第三季度销售额达8000万美元。
汉高(Henkel)发布2018年第三季度财报，销售额增至50.37亿欧元，有机增长2.7%；息税前利润(EBIT)增长3.3%，达9.26亿欧元。 第三季度粘合剂技术业务部有机销售额增幅达3.8%，为23.73亿欧元；化妆品/美容用品业务部的有机销售额稳步增长0.5%，达9.93亿欧元；洗涤剂及家用护理业务部的有机销售额良好增长2.5%，达16.41亿欧元。
小米集团发布2018年第三季度业绩报告。财报显示，第三季度小米集团实现营收508.46亿元，同比增加49.1%，实现经调整净利润28.85亿元，同比增加17.3%。经营亏损2.02亿元，而去年同期经营利润为9.20亿元。期间利润10.09亿元，去年同期亏损30.83亿元。第三季度智能手机分部的收入约人民币350亿元，较去年同期增长36.1%。第三季度智能手机销量高达3330万部，较去年同季度增长20.4%。
京东集团发布2018年第三季度业绩。京东第三季度净营收1048亿元人民币(约合153美元)，同比增长25.1%。来自持续运营归属于普通股股东的净利润为30亿元(约合4亿美元)，而上年同期为人民币10亿元。基于非美国通用会计准则，来自持续运营归属于普通股股东的净利润为人民币12亿元(约合2亿美元)，而上年同期净利润为人民币22亿元。
七．财经日历
八．SHMET有色早评
【SHMET铜早评】美股下行压力显现 铜价表现具有韧性
昨日，伦铜开于6235美元/吨，价格连续五日上涨，上方技术压力显现。伦铜最高至6274美元/吨。最低至6190美元/吨.收盘收于6255美元/吨。沪铜主力1901合约开盘于49850元/吨，晚间沪铜走势震荡。最高为50030元/吨，最低至49720元/吨。昨日铜价表现平平，市场短期仍有向上惯性，但想要突破性的上涨需要基本面的支持，同时宏观政策也需要同步共振。
【SHMET铝早评】沪铝昨夜先扬后抑 内外盘弱势依旧
伦铝于1946.50美元/吨开盘，最高上探1953美元/吨，最低触及1928.50美元/吨，收于1931.50美元/吨，跌15.50美元或0.80%。沪铝1901合约夜盘小幅高开于13815元/吨，盘初震荡上扬，触及13835元/吨高点，随后急速走低，最低下探13775元/吨，夜盘收于13790元/吨，持平于前一交易日结算价，成交48044手，减产906手至262630手。 冶炼厂亏损持于千元之上，加之采暖季限产来临，铝锭供应收缩，库存去化亦持续，不过，终端消费旺季不旺，铝价继续承压。
【SHMET铅早评】期铅略显弱势 现货预计小幅跟跌
昨日，伦铅开于2000元/吨，一度触及高点2021.5美元/吨，遇60日均线压制回落，收于1990.5美元/吨，跌4.5美元/吨，跌幅0.23%，站稳40日均线。仓量方面，成交量减少445手至4423手，持仓量增加1198手至117452手。隔夜，沪期铅主力1901合约开于18295元/吨，开盘后上冲高点18335元/吨，随后快速走低至低点18200元/吨，遇5日均线支撑后反弹，保持震荡态势，终收于18280元/吨，小跌20元/吨，跌幅0.11%。仓量方面，成交量减少66676手至32514手，持仓量减少2264手至53284手。期铅小幅收阴，基本面无更多消息刺激，预计今日现货价格小跌25元/吨左右。
【SHMET锌早评】期锌回吐部分涨幅 锌价或再陷震荡格局
隔夜LME三个月伦锌冲高回落，开盘价2611.5美元/吨，最高价2647美元/吨，最低价2606美元/吨，最终收盘价2606美元/吨，较上一交易日收盘价涨11美元/吨，涨幅0.49%。上周五夜间沪锌主力1901合约小幅下跌，开盘价21550元/吨，最高价21650元/吨，最低价21375元/吨，终收21440元/吨，较上一交易日结算价跌145元/吨，跌幅0.67%，成交323238手，持仓211088手，减仓3684手。夜间期锌小幅下跌回吐部分涨幅，伦锌下方40日均线处支撑仍有待检验，锌价或再次陷入震荡格局。
【SHMET镍早评】消息面偏空 镍价走势疲软
尽管投资者希望中美贸易战能达成解决方案，盖过美国威胁对中国商品征收更高关税的影响，隔夜部分基本金属震荡收阳，但LME期镍继续走跌。伦镍收盘价最后报每吨11180美元，跌幅达1.6%，为去年12月15日以来的最低水平。沪镍主力收于93050元，跌990元，跌幅1.05%。另外又有消息透露，俄罗斯镍和钯金生产商Norilsk nickel( NORNICKEL)首席执行长兼大股东表示,公司计划在未来五年提高产量,以利用预计将出现的电动汽车制造商需求激增。国内夜盘继续下挫，短线破位之势难改。现货方面，市场看空氛围延续，成交或将受到一定影响。
来源：上海金属网
