本周行业呈现国内政策加码、工程招标放量、海外出口冰火两重天格局。国内第三批 625 亿家电以旧换新补贴全面落地，国家能源局出台村镇微能网试点政策，明确热泵为核心供能设备；北方多省连发亿元级煤改电、公建综合能源改造招标；海外欧洲高温持续带动空调、热泵热销，但欧盟 F-Gas 冷媒新规、加征惩罚性关税风险同步升级；头部企业集中发布工业高温热泵、欧洲专属 R290 热泵新品，算力机房、工业余热回收、东南亚冷链成为三大长期增量赛道。
国家级重磅政策落地
1）625 亿家电以旧换新全国统一执行7 月起全国 29 省市启动第三批家电以旧换新专项补贴，空调、空气源热泵纳入重点补贴品类，政策周期至 12 月 31 日，挂机、中央空调、商用热泵均可申领补贴，老旧高耗能设备替换需求加速释放。
2）国家能源局发布村镇微能网试点方案（7.20）全国推进乡镇产业园、农业基地多能互补微电网建设，强制推广空气源、地源热泵替代燃气 / 燃煤锅炉；项目要求可再生能源占比≥50%，支持企业以 BOT 模式投资运营，热泵企业向综合能源服务商转型迎来政策窗口。
3）五部门工业热泵三年技改补贴持续落地九大高耗能行业热泵改造可享投资额 20% 中央补贴，7 月底各省完成储备项目上报，化工、印染、食品加工高温热泵招标集中启动。
北方清洁取暖大型招标集中公示
陕西商州区 2.13 亿元煤改电项目北方规模化改造标杆项目，批量采购超低温空气源热泵，适配农村分户采暖，美的、格力、海尔主流机型入围投标清单。
宁夏大武口区 4141 万煤改电示范项目宁夏回族自...改造 4.94 万㎡采暖面积，采购 4381 台空气源热泵，财政专项资金全额支撑，10 月底前完成全部安装调试。
河北廊坊新机场回迁区热泵采购（78 台 150kW 商用机组）公建集中供暖改造，采用大型商用低温热泵机组，面向全国暖通设备企业公开招标。
内蒙古乌达区三期煤改电招标（7.20 发布）居民分户采暖改造项目，限定一级能效分体式低温空气源热泵，6 年整机质保为硬性投标门槛。
北京未来科学城综合能源站项目北京市公共...采用地源热泵 + 空气源热泵耦合系统，服务 18.97 万㎡园区冷暖需求，打造城市公建多能互补样板。
3. 海外政策风险预警
欧盟新版 F-Gas 法规明确 2027 年 1 月起，12kW 以下家用空调 / 热泵冷媒 GWP 值必须低于 150，主流 R32 冷媒无法达标，仅 R290 适配；欧盟议员提议对中国制冷设备加征 15%-25% 惩罚性关税，出口企业需加速切换低 GWP 冷媒产线。
国内新品发布 & 大额中标
格力电器7 月 12 日自主 95℃磁悬浮高温热泵机组正式下线，单台制热量 2400kW，打破海外 15 年技术垄断，能效超国标一级 22%，适配化工、食品工业余热回收场景；同步中标中央国家机关空调批量集采、联通算力机房氟泵精密空调项目，深耕工业与数据中心赛道。
美的楼宇科技旗舰机型「真暖 MAX」超低温热泵中央空调全面铺货，-35℃稳定制热，COP 高达 4.0+，主攻北方煤改电、别墅分户采暖市场；中标中央机关千万级分体空调集采，欧洲 PortaSplit 移动空调出货量突破 20 万套，中欧班列加急补货西欧市场。
海尔暖通7月9日面向欧洲推出R290冷媒商用空气源热泵，SCOP达 4.91，一机满足制冷、采暖、生活热水，适配欧盟低GWP新规，可8台并联最大 320kW，覆盖酒店、商超商业项目；深圳220米华润超核中心中央空调项目进入交付阶段，高端商业地标持续突破。
比泽尔新一代热泵专用涡旋压缩机批量供货国内煤改电项目，持续与力诺瑞特、美肯、华天成达成年度战略合作，上游零部件绑定整机厂，低温热泵产能持续释放。
海外市场全线爆单
2026 上半年中国对欧盟空调出口额 37.6 亿美元，同比大涨 43.2%，移动空调细分品类涨幅超 70%：
海尔欧洲空调销量同比 + 30%，东欧市占率 34% 稳居第一；
格力法国市场销量同比增长 50%，现货排期至 8 月底；
美的便携空调西欧门店全面断货，中欧班列缩短 25 天物流周期加急供货。
本周行业深度观察
国内市场双线增长，民用替换 + 工业技改双轮驱动
625 亿家电以旧换新撬动存量家用空调、热泵替换市场；村镇微能网、工业热泵三年改造政策打开长期 B 端增量，空气源热泵成为园区、公建、工厂改造硬性标配。北方多省市集中释放千万级煤改电招标，设备厂商、安装渠道迎来短期批量订单红利。
欧洲市场需求火爆，但贸易合规风险急剧上升
极端高温带动空调、热泵供不应求，短期出口订单充足；但欧盟 F-Gas 冷媒新规、潜在惩罚性关税双重壁垒落地在即，未布局 R290 低 GWP 产线的企业明年将直接丢失欧洲市场份额，提前切换冷媒、本地化建厂成为出海必选路径。
行业竞争逻辑彻底转向综合解决方案比拼
单纯硬件价格竞争红利消退，政府招标、大型工业 / 商业项目优先选择具备多能耦合系统设计、BOT 能源托管、碳足迹合规、全周期运维能力的企业；格力高温磁悬浮热泵、海尔欧洲 R290 整机等自研技术产品，构筑品牌差异化核心壁垒。
东南亚成为出海风险对冲核心市场
泰国东盟制冷展释放明确信号，东南亚冷链、商用暖通需求高速增长，依托 RCEP 关税优惠，贸易壁垒远低于欧美，企业可同步布局东盟分散单一欧洲市场政策风险。
短期机遇分为两大板块：国内紧抓煤改电、公建综合能源、家电以旧换新存量替换订单；海外优先加速欧洲 R290 低冷媒机型排产、同步开拓东南亚冷链商用市场规避贸易壁垒。中长期工业高温热泵、村镇多能互补微电网、数据中心液冷温控为行业三大核心增长赛道，兼具技术自研、低碳合规、全场景服务能力的企业将持续抢占市场红利。
