深度解析| 苹果供应商新名单：一颗苹果，两个世界，中国是分界点

连年被评为供应链管理标杆案例，CEO 被称作“供应链宗师”，再没有哪一家公司的供应链如苹果这般备受瞩目。

上周苹果在官网公布 2020 年度 TOP200 供应链厂商名单，如往年一样引发讨论。对供应商而言，加入苹果链，意味着世界级的技术、品牌美誉度乃至资本市场的光环。

对产业界而言，苹果供应商名单可以反映全球电子产业势力版图及供应链布局动向，甚至可以借此窥探全球第一大消费电子品牌的策略变动，不少业内人士也因而将这份名单用作研究资料。

借由供应商家数攀升的数字，大陆的存在感不断增强这一论点在近年不断被印证。虽然令人欣喜，但大陆在价值链中的角色定位却没有太大转变。反倒是2020年的动荡与不安，令这份名单有了新的参考意义。

新冠疫情叠加科技冷战的背景下，苹果祭出新的供应链策略，与此同时供应链的韧性也获得检验。

“双重策略”落入现实：中国厂商占比近半，中印地位双双提升

分区域来看，大陆厂商占苹果供应链比重高达 48%，依然遥遥领先。

相比 2019 年，大陆新增厂商数量位居第一位，增加了 12 家，减少了 4 家，净增 8 家。中国台湾厂商增加了 6 家并退出 4 家，中国香港厂商也增加了 4 家退出 4 家，数量都不增不减。

苹果掌握供应链的主导权，这一区域变化实际上是其国际采购策略的反映。

因为疫情和科技冷战，苹果开始采取的一分为二供应链策略掀起广泛讨论。

苹果的“双重策略”是指：一方面苹果希望加强在中国的生产，积极扶持本土供应商例如立讯；另一方面，着眼于分散供应链风险和降低人力成本，去年传出苹果要求组装厂将 15 ～ 30% 的产能移出中国，并迁往印度等国。

在日益冰冷的科技冷战下，业界热议着全球产业可能会走向“一个世界，两套系统”，分界点就是中国。如今苹果的“双重策略”，也是类似想法。

从生产据点来看，过去一年印度的地位的确得到提升。在代工环节，来自台湾的富士康、和硕、纬创是三大厂商。 2020 年开始，纬创、鸿海均加大印度生产力度，和硕也已经布局印度，鸿海更是将 iPhone12 的部分产能从中国移到印度，让印度首次负责最新机型的生产。

不过，近期印度疫情恢复迟缓不仅打乱苹果供应链在印度设厂进度，也带来产能腰斩的考验。

日前，印度刚开始生产 iPhone 12，就遇到疫情升温。据外媒报道，由于鸿海在印度厂房的员工确诊，iPhone 12 产能骤减逾 50%。

仔细拆解苹果供应链名单中的中国厂商可以发现，相比中国厂商数近半的份额，本土实际产出的价值量占比却不高。根据 Fomalhaut Technology Solutions 发布的信息，以 iPhone12 来看，中国大陆的价值量仅占到 5%。

产出价值量不高，由自身的产业链条角色所决定。苹果供应链上游软件设计、芯片等高附价值部分多掌握在欧美日的大厂手中，中下游利润相对微薄且需要大量人力的零部件、组装，则由台厂、陆厂包办。从产品来看，中国大陆厂商更多从事代工、壳料、玻璃板、连接器等部件。

与之形成鲜明对比的是韩国。按价格计算，主要供应面板和存储器韩国，其制造比例达到 27%。

韩国零部件占比提升主要是因为 iPhone 12 全系列采用了OLED屏，全数由韩国三星与 LGD 提供，光是单价 70 美元 OLED 面板，就占到零部件成本总额的约2成。

积极的一面是，进一步打入苹果供应链等大陆厂商，开始扮演更为重要的角色。正如台湾经济研究院副研究员赵文衡所言，苹果手机的制造走向更深一层的在地化：“不但要在中国大陆制造，还要由中国大陆的本土厂商负责。”

2020 年 7 月，立讯精密收购纬创的昆山工厂，涉足苹果手机代工领域。 8 月份，蓝思科技宣布以现金 99 亿元收购台湾金属机壳厂可成科技的两个泰州工厂，并于今年2月正式进军手机整机代工。

苹果供应链的中国化既离不开苹果积极主导，也离不开中国大陆厂商的技术进步。尤其值得一提的是，苹果也在见证国产半导体产业的成长。

国产存储器近年起步并在去年实现从 0 到 1 的突破。长江存储、合肥长鑫之外，主打 NOR Flash 的兆易创新就被视作国产存储的代表性企业。 2020 年度，国产存储阵营的兆易创新首次成为苹果的供应商。

见证成长之外，苹果自然也会见证或是参与本土半导体产业的挫折经历。

在国内晶圆代工龙头中芯国际遭遇美国技术封锁后，市场传出，苹果担心中芯无法顺利为大客户兆易创新代工生产 NOR Flash，从而导致新机生产面临风险，将原本预计交给兆易创新的新 iPhone OLED 面板外挂 NOR Flash 订单全数改下给台湾的华邦。

疫情、冷战升级、芯片缺货，三重风险挑战韧性

新冠疫情给各个行业带来压力测试，遍及全球的苹果供应链在疫情期间展现韧性。

苹果于 4 月 28 日发布 2021 财年第一财季。报告期内，苹果实现营收 1114.39 亿美元，创下公司季度营收历史纪录，智能手机、个人电脑、平板电脑等主要产品和服务的营收均实现大幅增⻓。

眼下苹果已经回神，但在疫情初期，苹果一度面临下调营收预期，新机发布节奏被打乱等冲击。

2020 年 2 月中旬，苹果向外界提示营收缺口时表示，一季度中国工厂的复工速度慢于预期，全球手机供给都将暂时受到影响。

苹果在中国疫情最严重时，曾一度关闭 42 家位于中国大陆的门店。当时 Wedbush 分析师 Daniel Ives 认为，苹果供应链严重依赖中国，面对冠状病毒导致的中断，可能最少也要一个多月时间才能全面恢复。

得益于中国的疫情较快得到控制，苹果供应链在 2020 年 4 月左右实现复工。根据中国国务院联防联控机制发布会的数据，截至 2020 年 3 月底，中国电子信息行业平均复岗率已达 95%，其中富士康 27 个主要厂区已复工 81 万人，整体复工率 93.7%，并带动上下游 1 万余家中小企业复工复产。

不过，苹果供应链在印度的表现就没有那么如意。如之前提到，印度才刚开始生产 iPhone 12 就遇到疫情升温。此外，2020 年底轰动一时的苹果印度代工厂暴动事件，也给苹果的供应链转移之路带来更多杂音。

苹果供应链被疫情扰乱，延迟发布的 iPhone 新机是最为人知的例证。苹果没能在 2020 年 9 月的秋季发布会上释出新款手机，而是推迟到 10 月中旬才发布了首款 5G 手机 iPhone12 系列。

疫情之外，自 2020 年秋季开始逐步席卷全球的半导体缺货潮，也为苹果带来考验。

智能手机作为最为重要等智能终端，在争夺芯片产能方面拥有第一顺位。且作为全球最大的半导体买家，苹果的话语权也毋庸置疑。

然而，在 2021 年 4 月底的投资人电话会议上，库克却首度透露，iPad、Mac 将因芯片短缺影响销售表现。苹果财务长梅斯特里更直言，芯片短缺可能使本季营收减少 30 亿～40 亿美元。由此可见，地表最强科技供应链也在遭受缺芯之苦。

新产品、新技术、新趋势与供应商的未来图景

回顾 2020 年，智能手机领域自然聚焦 5G 手机展开比拼。苹果在秋季发布会释出的首款 5G 手机以低于预期的定价，获得超出预期的表现，并由此带旺一系列果链企业的业绩。

库克在最近的财报电话会议上提到，可穿戴设备业务还处于早期阶段，该项业务和苹果其他一些产品在不同市场都有很大的增长空间。

智能手机市场机会所剩不多，苹果当前着眼于优化成本，把握新一轮竞争重点并卯足劲创造出新的杀手级产品。展望未来，5G 手机、TWS 耳机、折叠屏、MiniLED 等细分领域均呈现较高热度。

国产 MIM（金属射出成型）双雄富池高科、精研科技均新进入了苹果 TOP200 供应商。

有分析人士指出，当前折叠屏手机铰链使用 MIM 工艺，显示出苹果对 MIM 产业重视程度的提升，同时也加深了外界对于苹果即将推出折叠屏产品的猜测。此外，MIM 技术也可以用于智能手表表壳、VR 眼镜铰链等智能穿戴产品。

据分析师郭明錤的研究报告，苹果正在研发折叠屏 iPhone，争取在 2023 年发布，这款手机将搭载 8 英寸 QHD +分辨率的 OLED 柔性屏，采用了先进技术。

苹果供应商仰赖的不只是金主苹果，更是技术潮流这样的产业背景。透过名单变动把握技术走向，有助于厂商超前布局。

技术趋势之外，今年大热碳中和议题也已会成为果链的变量。如果说苹果供应链向大陆倾斜，有变红的意味。那么在碳中和目标之下，苹果正在变绿。

苹果此前宣布，整体公司业务、制造供应链和产品生命周期会在 2030 年达到碳中和，并要求亚洲供应商采购绿电等。作为拥有200家主要供应商，覆盖超 800 家工厂的科技大厂，苹果供应链的加速脱碳，无疑有着极大积极意义。

碳中和目标趋于明确的背景下，电动车市场吸引全球目光。苹果早早上车，但资源多倾注在研发端，供应链名单还没有明显的同步迹象。

苹果的供应商也在上车，顺应电动车机遇，台湾厂商积极谋求转型。鸿海开启代工汽车时代，最近还与泰国企业达成汽车制造合作。和硕董事长童子贤也早早表示，不能永远停留在智能手机时代。

结语

从苹果 2020 年度 TOP200 供应链厂商名单可知，以数量和参与度为维度，本土厂商逐步在果链中扮演更为重要的角色。但以价值链来看，中国企业和存储、逻辑芯片以及高端零部件等高价值量供应环节仍有相当距离。

未来，与产业升级一道补齐技术与制造短板、顺应折叠手机等技术趋势，甚至转战汽车供应链，都是值得专注的面向。地缘政治冲突趋于常态化下，供应链厂商也要时刻关注中美关系等变量的起伏。