调研要点
当前库区周转非常快，库存利用率很高，基本不囤货，所以库存比较低
据了解，甲醇主要来自西北地区，尤其是内蒙古，也有一些来自于河北等地。目前主要采用汽车集港，再通过船运发往华东，华南地区，虽然有铁路线，但目前跟北京铁路局存在衔接问题，并且相关手续存在问题，铁路运输尚未启用。
运输成本方面，汽车费用的话，西北到天津港口目前是240元左右，但是冬季会比较高，主要是冬季西北受大雪天气影响，车少，比较难找。船费的话，天津到华东在150到180元浮动，加上80元左右的仓储费，差不多需要500元。
综合调研团队的消息来源，中国新建的甲醇装置如安徽昊源已经开车，而海外甲醇装置方面，美国OCI已经开车，南美甲醇装置开工率已经达到85%，北美甲醇装置开工率接近95%，东南亚和中东甲醇装置负荷也达到高位水平。
策略：建议前期多头继续逢高离场，中短期空头谨慎持有，预计6月可能有反弹
风险因素：国内外甲醇装置延后开车，MTO装置意外
一、调研概述
调研日期：2018年5月28日-6月1日
调研对象： 2家港口仓储企业，2家贸易企业，3家生产企业，1家行业信息公司
调研主要目的：（1）对港口库存情况和未来累库形势进行了解 （2）对下游生产企业目前的生产状况进行走访（3）对企业的期货参与情况进行调研 （4）对环渤海地区甲醇的贸易方向进行分析 （5）对未来行情的发展进行展望
二、调研情况总结
（1）港口库存情况
当前库区周转非常快，库存利用率很高，基本不囤货，所以库存比较低。
（2）港口甲醇货源
据了解，甲醇主要来自西北地区，尤其是内蒙古，也有一些来自于河北等地。目前主要采用汽车集港，再通过船运发往华东，华南地区，虽然有铁路线，但目前跟北京铁路局存在衔接问题，并且相关手续存在问题，铁路运输尚未启用。
（3）运输成本
汽运费用的话，西北到天津港口目前是240元左右，但是冬季会比较高，主要是冬季西北受大雪天气影响，车少，比较难找。船费的话，天津到华东在150到180元浮动，加上80元左右的仓储费，差不多需要500元。
（4）上游检修陆续恢复
综合调研团队的消息来源，中国新建的甲醇装置如安徽昊源已经开车，而海外甲醇装置方面，美国OCI已经开车，南美甲醇装置开工率已经达到85%，北美甲醇装置开工率接近95%，东南亚和中东甲醇装置负荷也达到高位水平。
调研结论：近期西北地区因套利窗口关闭，产销不佳，库存有所增加。供应端，国内外装置陆续重启，而新装置安徽昊源和新奥近期有释放预期，供应将逐渐增多。需求方面，根据上周华东调研信息，最大下游MTO装置仍处于亏损状态，产业利润分配不合理，存在利润再分配诉求，或出现检修扩大和延长的可能。预计短期甲醇或窄幅震荡。
策略建议：建议前期多头继续逢高离场，中短期空头谨慎持有，预计6月可能有反弹
三、详细调研纪要
调研对象3：天津港口仓储企业C
1.企业概况
该企业成立于2007年11月，坐落于天津市滨海新区临港经济区清河道，临近使用临港经济区7、8、9号码头，其中7、8号码头可同时停靠2艘5万吨级的船舶或同时停靠6艘5000吨级的船舶，9号码头可停靠一艘10万吨级的船舶。库区内储有苯类，酮类，醇类，芳香烃类以及酯类，醋酸酐，丙烯等49个品种。
2.罐区情况
据了解，共布置三种不同大小的立式储罐及2个存储丙烯的球形储罐，库容量总计可达7.9万m³，共有24个储罐。整个罐区的利用率能达到70%左右，储罐周转率比较高。其中甲醇的罐目前有11个，可根据需求进行适当调整。
3.货源情况
据悉，西北货源比较多，也有山东和河北的货。目前每个月只有几千吨发往华东，而2014，2015年量比较大，一年差不多有几十万吨。主要由于现在西北工厂的上下游产业链在不断延伸，以前贸易商可以从一个工厂拿到几千吨货，现在只能拿到几百吨，这也是到天津的甲醇减少的原因之一。
4.仓储成本
目前码头装卸费用内贸船为28.40元/吨，包括装卸费23.9元/吨，港务费0.52元/吨，港建费4元/吨，（出口的话费用要相对贵一些，需要40多元/吨），储存在碳钢罐中，仓储费为50元/吨（首期），租罐费用根据需要的罐容大小呈现阶梯式，合同约定损耗为不超过千分之三。
5.运输时间
西北到天津港需要1到2天，港口卸货加装船需要2到3天，天津到华东的船运时间需要7到10天。
6.运输成本
一般情况下，目前出入库采用汽车和轮船，虽然有铁路线，但目前跟北京铁路局存在衔接问题，并且相关手续不齐全，铁路运输尚未启用。汽运费用的话，目前是240元左右，但是冬季会比较高，主要是冬季西北受大雪天气影响，车少，比较难找。船费的话，天津到华东在150到180元浮动，加上80元左右的仓储费，差不多需要500元。
调研对象4：华北甲醇生产企业D
1.企业概况
该企业作为国内最早上市企业之一，核心业务涵盖天然气加工和投资；能源技术工程服务；甲醇、二甲醚能源化工产品生产和销售；煤炭开采与洗选等。主要致力于清洁能源中上游的核心竞争力打造，从三个方面致力于公司的发展：一是产业领域由煤化工转为深耕清洁能源中游和上游；二是增长动力由原先的投资拉动向技术创新型转变；三是业务模式由过去简单的产品制造商向技术服务、整体解决方案的服务商转变。
2.甲醇库存
据了解，今年年初到4月份，需求比较大，公司的内蒙工厂每周可以预售1万5000吨以上的货，现在只能预售几千吨，预计6月份将有一个累库的过程。
3.生产情况
公司目前有两个甲醇生产工厂，分布在内蒙古和山东，其中西北工厂设计产能60万吨，但是超负荷运转，产量能超过70万吨，一部分通过长约供给西北的烯烃企业，其余外卖。而山东的90万吨装置，大部分产品提供给当地的MTO企业，少量外卖。负责人还透露，西北二期60万吨装置由于空分问题，将推迟到6月份才能出产品。
4.检修情况
公司的山东工厂6月中旬有检修计划，据介绍，甲醇工厂设计检修一年一检，实际可做到两年一检，检修天数只需要20天，检修中的长流程为更换催化剂，大概需要20天左右。其他装置小修一般数天即可完成。催化剂为国产，进口催化剂拥有更长的使用寿命。但政府要求企业必须两年一检，所以也一般采用国产催化剂。
5.运输情况
船运到华东的话走天津多一些，京唐港由于库容相对较小，走货较少。
6.单耗情况
负责人表示，相比其他相关企业，公司生产甲醇的单耗比较低。目前折标煤的甲醇单耗低至1.511（业内优秀的标准为1.6-1.7），其中山东的工厂使用煤炭的热值较高，一般超过6500大卡以上，因为存在运费问题。
7.期货参与情况
企业近期推出了能源化工产品交易服务平台，希望通过互联网+产业+金融深度结合的方式，做全产业链的业务创新。
免责条款：
本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。
