市场微观结构研究系列（21）：订单流系列，关于市场微观结构变迁的故事-20230919-开源证券-23页
本文件深度剖析了A股市场微观结构的深层变迁，为量化与高频交易策略开发者提供了从数据底层重构因子逻辑的关键洞察。文件指出，随着“交易机构化”取代“持仓机构化”，传统高频因子普遍回撤，跨境金融策略团队若涉及中国资本市场量化投资，必须重新审视策略在速度、质量和集中度三大维度的适应性。 高价值信息速览 高频因子失效根源不在“同质化”：尽管公募与私募在低频策略上趋同，但高频因子（如QUA、CNIR、TGD）
报告时间：2023-03-30
报告来源：Tina讲出海
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