摩根大通交易台指出，科技股即将迎来反弹，市场上涨动力正从少数巨头向更广泛的领域扩散。尽管投资者开始对AI概念股进行优胜劣汰，但该行美国市场情报团队仍维持战术性看多观点，认为当前的下跌反而孕育着短期回升机会。
由安德鲁·泰勒领衔的团队在周三发布的研报中建议：“不要放弃科技股交易，应把握战术性反弹机会。”在策略配置上，该团队倾向于采用“杠铃策略”，即同时持有科技股和周期股，并赋予周期股更高的权重。
近期，投资者密切关注民主党掌控国会可能给科技行业带来的影响，特别是针对AI基础设施资本开支的潜在制约。受德州新任州长吉娜·伊诺霍萨提议“在监管规则出台前暂停新建数据中心审批”的消息影响，隔夜科技股曾出现大幅下挫。不过，以科技股为主的纳斯达克100指数当日仍上涨了1.8%。
摩根大通认为，市场对德州政策转向的担忧可能被夸大。美国其他州仍有能力承接数据中心项目，且新规不太可能导致建设完全停滞。然而，团队并未对AI交易发出明确的长期看多信号。若投资者希望进一步加仓，需等待以下多个验证信号：持仓情绪充分释放、云服务商资本开支计划落地、半导体及存储企业财报表现向好，以及资本市场活跃度回暖。