Citadel Securities警告称，随着市场对AI交易逻辑的信心动摇，当前市场的容错余地已微乎其微。高利率环境使得AI基础设施投资的回报问题变得更为紧迫，而不断扩大的投资规模也让厘清这些问题的答案至关重要。
报告指出，这种审视波及整个产业链：从客户如何利用AI提升生产效率，到模型开发商的定价能力，再到基础设施投资能否覆盖融资成本与折旧费用。与此同时，财政政策、关税壁垒、能源价格上涨以及地缘政治紧张局势等多重压力相互叠加，令美联储面临两难抉择。
Citadel Securities认为，此前强劲的AI发展和经济增长叙事掩盖了上述风险，但随着市场信心减弱，这些被压抑的压力正变得愈发难以承受。