摩根大通策略团队指出，半导体板块近期的下跌已促使包括动量投资者在内的多头大规模平仓，这一持仓调整可能已封杀了市场进一步下行的空间。尽管短期利空仍在，但下行风险似乎有限。针对市场担忧的新兴云企业融资问题，摩根大通认为，虽然资金压力存在，但旺盛的计算需求使企业有能力将成本转嫁给终端用户；即便融资受阻，资本支出与收入的时间错配也不会破坏整个行业的增长趋势。