招商证券研报认为，市场反弹后的配置逻辑应聚焦于高利率环境下的盈利景气度。短期内，建议以业绩扎实、持仓干净的科技龙头为主力，并搭配红利资产作为底仓，等待美债利率转向后带动科技板块的广度修复。
从市场表现看，本周在微观流动性支持下出现温和反弹，宽基ETF放量且10月9日下午出现集中买入，显示有资金进行维稳操作。外部环境方面，随着美伊谈判重启及中欧贸易摩擦缓和，地缘政治风险短期降温；但10年期美债收益率仍维持在5.2%-5.3%的高位，加上美联储9月会议纪要偏鹰派，使得利率走势判断难度增加。
产业层面，AI行业景气度未现系统性恶化，资金持续向盈利和现金流最强的龙头企业集中。结合三季报披露窗口，投资策略应从关注远期空间转向重视当期业绩兑现。因此，短期建议优先布局三季报业绩有望高增或改善的领域，包括AI产业链、资源品、中高端制造业、医药、证券及纺织制造等。