随着AI投资热潮的推进，市场焦点正从激烈的芯片竞赛转向“推理经济”与个人智能体。高盛策略师指出，在利率高企的环境下，美股的韧性主要得益于大型科技股强劲的盈利表现，而AI领域的叙事重心也在发生深刻转移。
针对第三季度财报季，专家强调市场急需新的增长故事。鉴于编程辅助等基础AI应用已不再是新鲜事，投资者更关注个人智能体的发展速度、市场规模及其对消费产业链可能引发的连锁反应。