摩根大通分析认为，韩国股市在经历7月AI及内存板块的反弹后，目前的回调过程可能比以往的AI行情更为平稳有序。这主要得益于投资者持仓结构的优化以及盈利增长的支撑。
分析师Tony Lee指出，当前市场走势显得“受控而非爆发”，改善的Gamma市场环境有助于减少因机械性波动和每股收益预期调整带来的风险。尽管韩国内存行业基本面有所好转，但相比7月的复苏高点仍有差距，存在追赶空间。随着高收益率、油价波动及亚洲市场风险偏好等宏观因素趋于稳定，这种追赶态势有望持续。
数据显示，9月份韩国市场的波动环境改善，推动交易商持有的股票长Gamma头寸升至约4.3亿美元，创下过去一年新高。鉴于看涨期权价格偏高，摩根大通建议通过具备凸性特征的结构性产品来持有KOSPI2指数看涨敞口。
在三星电子和SK海力士发布第三季度财报前，市场预计将因HBM需求、定价策略、产品组合、汇率变动、资本支出控制以及股东回报政策更新等关键因素出现大幅波动。