富国银行在埃森哲发布第四财季财报后，将其目标价从194美元上调至210美元，但维持“持股观望”评级。
此次调整主要基于以下变化：
1. **营收预期上调**：将2027年和2028财年营收预测分别小幅提升至773.3亿美元和812亿美元。这得益于非核心小型项目、应用及职能服务、项目启动加速以及并购带来的收入增长。
2. **盈利预期下调**：尽管营收增加，但由于第四财季合同盈利能力较弱且压力预计延续至2027年，加上公司持续增加投资，机构反而下调了同期调整后每股收益预期（2027财年降至14.60美元，2028财年降至16.03美元）。
3. **估值驱动**：目标价的上调并非源于盈利能力的显著改善，而是由于估值倍数从12倍提高至14倍。
此外，富国银行指出中东地区的直接业务压力正在加剧，并预计2027财年营业利润率的扩张幅度将接近公司指引区间（10至30个基点）的下端。