9月美元指数累计上涨近2%，创下3月以来的最佳月度表现。这一强势主要得益于美联储将政策重心重新转向抑制通胀，从而推高了市场对加息的预期及美债收益率，为美元提供了坚实支撑。
尽管最新的PCE通胀数据低于预期，促使交易员下调了对10月加息的押注，但市场已充分定价12月的加息可能，并预计未来一年美联储将累计收紧约90个基点。近期美联储官员频频释放鹰派信号，纽约联储主席威廉姆斯甚至表示，今年晚些时候再次加息“可能是合适的”。此外，强劲的美国经济数据、伊朗局势引发的能源价格上涨及通胀风险，以及30年期美债收益率升至2002年以来最高水平，共同助推了美元的涨势。
在货币表现上，除日元外，其余G10货币在9月均对美元贬值。不过，部分技术指标显示美元涨幅可能过大，动量指标已进入超买区域，暗示涨势或面临回调压力。