美银证券最新研报指出，人工智能行业的发展重心正从单纯验证投资回报，转向应对芯片供应和电力短缺等物理瓶颈。目前，存储芯片的供不应求及价格上扬仍是推动行业增长的核心动力，AI与服务器市场的前景也愈发清晰。
基于此，该行大幅上调了对全球半导体市场的预期：将2030年的潜在市场规模从2.7万亿美元提升至3.2万亿美元，预计2026年至2030年间的年均复合增长率将达到18%。
尽管半导体股票目前的估值仍具吸引力，但考虑到美国中期选举临近以及宏观经济不确定性尚未完全消除，投资者在短期内仍需保持谨慎。相比之下，英伟达、超微半导体等计算芯片股，迈威尔科技等网络芯片股，以及亚德诺、安森美等模拟芯片股，展现出更强的抗风险能力和市场韧性。