摩根士丹利策略师预测，若美联储本周按预期加息，美国优质股有望跑赢大盘。历史数据显示，在紧缩周期的首次加息阶段，优质蓝筹股通常表现更佳。由迈克尔·威尔逊领衔的团队进一步指出，周期股和动量股在首次加息后也往往占据优势。
目前利率上升的主要驱动力是强劲的经济增长，而非财政可持续性问题或失控的通胀。不过，后续仍需警惕风险：如果霍尔木兹海峡持续封锁，加之中国消费回暖，可能导致油价突然飙升并引发意外通胀。这种情况可能迫使市场重新评估，将原本视为“适度、预防性”的政策调整，解读为持续时间更长的加息周期。