美国银行最新研报显示，在美国主动型基金经理的持仓中，英伟达和博通已成为半导体领域覆盖面最广的核心标的，美光科技和AMD的持仓比例也显著攀升。
从行业配置来看，8月份半导体行业的相对权重达到1.15倍，不仅高于软件（0.92倍）和整体信息技术行业（0.99倍），也较5月份的1.08倍有明显提升，接近2023年4月ChatGPT引爆行情时的峰值水平。资金正高度集中于计算、存储和半导体设备三大领域，持仓比例分别高达74%、43%和40%。其中，存储板块增长最为迅猛，环比大幅上升612个基点；半导体设备板块也上升了324个基点。
具体到个股表现，呈现明显的“两极分化”：
* **最受青睐**：英伟达持仓比例升至82%，美光以50%的持仓率跃居半导体股第四位，AMD升至51%，闪迪更是以897个基点的环比增幅成为单只股票中增速最快的标的。此外，Ciena、安费诺、科磊和西部数据等也获得较高程度的超配。
* **遭冷遇**：思佳讯是基金持仓最少的芯片股，比例仅3%，微芯科技（约6%）和安森美半导体（约7%）紧随其后。高通、英特尔虽然市值靠前，但持仓排名相对滞后，英特尔持仓虽环比增加至21%，但在所有半导体股中仅排第19位。模拟芯片和EDA板块的热度则有所降温，相对权重分别环比下降4%和5%。
值得注意的是，在涉及SpaceX IPO的资金调整中，英伟达和博通是仅有的两只出现在广泛卖出名单中的半导体股票，但这可能更多是多头的去杠杆操作，而非看空，因为两者的空头持仓比例仅约1.2%。
最后，不同投资机构的偏好也存在差异：对冲基金更倾向于持有希捷科技、泰瑞达、闪迪、新思科技和Arista Networks；而传统只做多（Long-only）的投资者则更重仓思佳讯、西部数据、迈威尔科技、高通、英特尔及恩智浦等股票。