国元证券最新研报认为，卧龙电驱虽然短期业绩面临压力，但长期发展前景依然乐观。
2026年上半年，公司归母净利润为3.52亿元，同比下降34.55%。利润下滑的主要原因是铜、铝、稀土等原材料价格持续高位运行，压缩了产品的利润空间。
尽管短期承压，公司的全球化布局却取得了实质性进展。墨西哥基地的转产工作按计划顺利推进，多条海外生产线已全面投产，为 global 产能布局打下了坚实基础。与此同时，海外市场收入占比稳步提升至41.10%，其中美洲地区表现尤为亮眼，贡献了总营收的16.49%，成为推动海外增长的核心动力。
在新兴业务领域，公司也展现出强劲的增长潜力：
* **数据中心赛道**：公司的燃气轮机发电机、EC风机、永磁电机等多款产品，已通过下游客户成功进入数据中心终端应用场景。
* **具身智能赛道**：涵盖工业及仿生机器人系统解决方案和零部件的业务收入达3.25亿元，占总营收的4.35%，同比大幅增长49.18%。
基于上述表现，机构维持对该股“增持”的评级。