中信建投最新研报指出，截至8月27日，IGV指数已创下年内新高，较4月10日的低点累计上涨47.8%。这一轮涨势主要由三大板块驱动：网络安全、企业SaaS以及AI与数据平台，分别贡献了约19.5、13.5和8.3个百分点的涨幅。
具体来看，各板块表现如下：
* **网络安全**：随着AI带来的攻击风险扩大，企业更倾向于平台化采购。Palo Alto Networks（PANW）的平台型客户数量增加，CrowdStrike（CRWD）的年度经常性收入（ARR）净新增速度加快，Fortinet（FTNT）的产品收入也实现高速增长。
* **企业SaaS**：智能代理（Agent）深入现有工作流程推动了需求。Salesforce（CRM）的活跃用户数环比激增97%，微软Copilot的付费席位在半年内至少翻了一番。
* **AI及数据平台**：企业决策和运维复杂度的提升利好该领域。Palantir（PLTR）在美国的商业收入增长，Datadog（DDOG）的整体收入及大客户增速均有所改善。