高盛最新报告指出，人工智能（AI）投资逻辑正在发生关键转变。随着算力成本不断降低，市场关注点已从“谁在硬件投入上花钱最多”，转向“谁能从AI的广泛普及中真正获利”。
目前，市场前期的过度投机仓位已得到清理，而AI行业的基本面依然强劲，这为9月份投资者重新入市提供了更健康的基础。高盛强调，AI行情远未结束，但已告别过去“闭眼买都能涨”的阶段，进入了一个更看重实际业绩、盈利能力和估值合理性的新周期。
在具体操作建议上，高盛推荐关注那些“股价涨幅远超盈利增长”的股票，认为其中存在修正机会。目前，存储芯片和数据中心这两个领域的估值优势最为明显，是当下最具吸引力的短期投资方向。