中信建投研报指出，全球半导体设备行业正处于持续的景气周期中。根据国际半导体产业协会（SEMI）的最新预测，未来三年该领域将保持增长态势：2026年全球半导体制造设备销售额预计将达到1659亿美元的历史新高，同比增长23.2%；这一增长势头有望延续至2028年，届时总销售额可能进一步攀升至2295亿美元，实现连续五年增长。
与此同时，全球半导体设备零部件正经历一轮罕见的全链条涨价。这标志着产业链的定价权正从芯片终端向设备和零部件环节转移。由于零部件企业规模相对较小且固定成本占比高，价格上涨能直接转化为利润；加之产线扩产周期长达12至18个月，供给端缺乏弹性，加剧了供需紧张。在此背景下，随着阀门管路、陶瓷件、射频电源及气体输送系统（GAS BOX）等关键部件的海外供应商交货期延长，国产替代的需求日益迫切，相关企业的涨价逻辑也愈发清晰。