华泰证券最新研报指出，随着AI算力架构从分散式扩展转向集中式超节点集群，人工智能数据中心（AIDC）的功率密度正呈现非线性激增。
鉴于英伟达Kyber及字节跳动AI Rack 3.0等下一代机柜功率已突破500kW，传统供电方式在大电流下面临母线体积过大和散热困难的双重瓶颈。这将促使800V直流供电方案从“优选”变为“必选”，并加速该技术在国内外市场的快速普及。
为满足芯片对高密度、低损耗及高可控供电的需求，AI供配电领域正呈现四大发展趋势：电压等级提升、多层备用电源、模块化集成以及供电设施前置。
在此背景下，三类企业有望受益：一是能提供高压直流（HVDC）或高压集成总线控制器（HV IBC）的电源厂商；二是具备机电撬装模块能力及固态变压器（SST）技术积累的公司；三是由于车规级400V/800V技术与AIDC供电系统具有较强互通性，相关车规半导体及功率半导体企业也将迎来机遇。