最新行业分析显示，2026年全球九大云端服务供应商在AI服务器领域的扩张步伐显著加快。预计今年AI服务器出货量的年增长率将从原先预估的28%上调至近31%。与此同时，这些巨头的资本开支也将迎来爆发式增长，总额预计大幅攀升约90%，突破8867亿美元；到2027年，这一数字将进一步增至1.32万亿美元，年增幅约为49%，连续刷新历史纪录。
值得注意的是，AI投资的重点正在发生根本性转变：从过去单纯追求GPU数量的堆砌，转向对整个基础设施链条的全面升级。随着单机柜功耗常态化突破100kW，传统风冷技术已难以应对，液冷散热已从“可选项”变为“必选项”。在此趋势下，液冷散热、先进封装、HBM4内存、1.6T光模块、高速正交PCB以及机柜电源等关键组件的订单能见度显著延长。这意味着，代工、封测以及服务器组装等相关产业链企业将直接受益于这一波基础设施升级浪潮。