国金证券最新观点指出，市场近期过度关注宏观矛盾，却忽略了AI产业链变化才是资产定价的关键。当前可能正在重演类似的认知偏差：当投资者还在纠结AI产业前景时，真正的市场焦点或许已转向非AI领域，如实物资产和出口出海板块。
基于此，该机构提出三大投资主线：
1. **资源品迎来上行周期**：大宗商品反弹趋势已确立，能源与金属板块将从3月以来的下行通道转为整体上行。配置优先级上，首选有色金属（黄金、铜、铝），其次是能源（煤炭、石油石化）。
2. **“中国制造”出海机遇**：随着发展中国家需求增长与中国制造能力的共振，建议重点关注工程机械、电网设备及炼化等方向。
3. **红利资产持续受捧**：在追求绝对收益的资金回流背景下，具备高股息、低波动及稳定现金流特征的红利资产，仍是核心配置方向。