中国光模块产业与美国市场深度绑定，约50%至70%的订单源自美国。尽管2024年统计数据显示，美国直接从中国进口的光模块仅占其进口总额的14%，但这并非因为美国减少了对中国供应链的依赖，而是由于中国企业通过在泰国、墨西哥等地设厂，以“中国品牌、海外制造”的模式规避了直接进口统计。事实上，中美在光模块领域处于高度相互依存的状态。
若美国将禁令范围扩大至涵盖海外生产的中国品牌光模块，遭受重创的将是美国自身，主要原因如下：
第一，美国本土产能严重不足。美国本土光模块产能不到中国龙头企业的五分之一。虽然Coherent和Lumentum等美国供应商具备先进的设计能力，但在未来12至24个月内，缺乏足够的无尘室、自动化封装设施及规模化良率来承接巨大订单。强行切断供应将导致严重的瓶颈。
第二，AI基础设施建设将大幅减速。目前美国AI数据中心建设进度已低于预期。光模块是连接GPU的关键组件，一旦短缺，价值数十亿美元的GPU将被迫闲置，可能导致下一代800G/1.6T高速集群的商业化进程延迟数个季度。行业专家指出，在当前AI硬件短缺的超级周期中实施供应限制，将推高元件价格，对市场造成剧烈冲击。
第三，运营成本将急剧上升。供需失衡将迫使亚马逊AWS、微软、Meta和谷歌等云端巨头为非中国产地的替代品支付高额溢价。这些企业数千亿美元的资本支出计划将因此受到严重影响。
第四，全球供应链高度互联。中国光模块厂商也是Broadcom、Marvell的DSP芯片以及Lumentum、Coherent的激光器和光芯片的重要买家。如果美国限制中国光模块企业进口，美国芯片制造商也将失去重要客户。这种强行切割将破坏整个生态系统的平衡，造成双输局面。