中信建投分析认为，当前宏观环境呈现“出口强劲、内需承压”的特征。针对8月的投资策略，建议采取“防守底仓+供给受限带来的涨价机会+科技核心修复”的均衡配置结构。
回顾7月，市场资金从高估值的成长股快速流向低估值的价值股。虽然科技板块出现调整，但这主要是由于交易拥挤和去杠杆所致，并不代表人工智能（AI）的产业趋势发生根本性逆转。
在具体板块选择上：
1. **优先关注**造船和有色金属板块，因其景气度、供需关系及价格走势均得到验证。
2. **AI硬件方面**，建议将仓位从低配恢复至中性水平，重点聚焦光模块、AI服务器等确定性较高的领域。待中报订单、现金流数据明朗且股价企稳后，再分批加仓。
3. **对于7月表现强势的煤炭、石油石化及食品饮料板块**，不建议盲目追高，应在内部精选上游资源企业和优质消费龙头进行配置。