联博、宏利、路博迈及摩根士丹利等多家外资机构近期发布市场观点，普遍认为地缘政治与人工智能（AI）应用将是2026年的两大核心主线。尽管全球经济整体展现韧性，但中美市场均呈现出明显的“K型分化”趋势，即不同群体或行业间的表现差距拉大。
鉴于AI投资增速可能放缓以及全球货币政策走向分化，这些机构对下半年市场持“审慎乐观”态度，重点关注债券市场走势、股票风格的转换以及中国资产的配置机会。