据消息人士透露，美国政府正计划起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件。
对此，中金公司通信团队分析认为，该消息短期内会对市场情绪造成冲击，但从中长期来看，实际影响可能有限，呈现“雷声大雨点小”的态势。
中金指出，光模块的核心作用是实现光电信号转换，并不涉及业务数据的存储。与主动设备相比，其安全风险边界和潜在攻击能力截然不同。因此，美方援引的安全理由是否站得住脚、限制措施是否具备必要性，都存在很大争议。
回顾历史，自2020年以来，类似传闻已多次出现。市场曾普遍担忧中国厂商的市场份额会被北美竞争对手取代，但随着时间推移，这种担忧反而减少。事实证明，尽管美国政策不断向本土供应链倾斜，但经过几年的市场验证，中国厂商的市场份额不降反增。
中金总结称，这一事件短期影响的是市场情绪，中期需关注具体规则的执行口径，而长期竞争的核心依然在于产品性能、良品率及交付能力。政策或许能改变货物的发货地，但无法改变谁在光模块制造领域更具竞争力。