中信证券最新分析认为，尽管北美AI产业热度不减、资本投入依然强劲，市场核心逻辑未变，但资金流向已出现新趋势：正逐步从高估值板块转向那些股价处于低位、机构持仓较少且业绩有望反弹的领域。
在具体行业配置上，建议采取“一攻一守”的策略：
1. **进攻端首选化工**：目前化工行业开工率和库存均处于低位，股票也具备低持仓、低价格的特点。一旦产品价格上涨，企业盈利和股价估值有望同步提升，弹性较大。
2. **防守端配置黄金**：虽然高利率环境对金价构成压力，但随着美国在AI技术领域的绝对优势减弱，加上前期抛售压力已充分释放，黄金的配置价值正在回升，适合用来对冲市场波动。
3. **其他保留仓位**：继续持有AI基础设施、非银金融以及高股息资产。至于消费板块，建议等到外部需求明显走弱后再行介入，目前主要根据筹码结构、估值水平和交易节奏灵活参与。