瑞银证券中国股票策略分析师孟磊指出，尽管近期全球市场波动剧烈且科技股交易拥挤度有所缓解，但科技与人工智能（AI）仍是 2026 年下半年的核心投资主线。在全球 AI 迅猛发展和国内政策利好的双重驱动下，科技板块有望保持强劲的盈利增长，吸引 ETF、公募基金、融资盘及私募等各类资金持续流入。
针对下半年的资产配置，孟磊建议在坚守 AI 主线的同时，重点关注以下三大主题：
1. **AI 衍生板块**：受益于 AI 资本支出增加及资金外溢效应，数据中心、电力设备（如燃气轮机）、具身智能（如机器人）以及商业航天等领域值得关注。
2. **盈利复苏板块**：当市场目光聚焦 AI 时，锂电池、化工、券商、保险和创新药等行业正悄然迎来盈利修复。若 AI 行情出现波动，部分追求边际盈利增速的资金可能会转向这些领域。
3. **企业出海板块**：优先关注那些海外营收占比持续提升，且海外业务利润率显著高于国内业务的公司。