美银证券最新研报指出，安踏体育第二季度零售表现符合市场预期，维持“买入”评级，并将目标价定为 102.5 港元。
数据显示，二季度安踏主品牌与 FILA 品牌均实现低个位数增长，其他品牌增速则达 25% 至 30%。尽管整体增速较第一季度有所放缓，但这与行业大趋势一致，公司有望达成全年业绩指引。基于此，分析师基本维持了对核心净利润的预测。
报告强调，安踏当前的估值具备极高的投资吸引力，主要基于三点理由：首先，安踏是一家稳健的复合增长型企业，自 2014 年以来（除疫情特殊年份外），其营收与利润持续保持增长；其次，作为多品牌运营集团，安踏能够通过提升市场份额，有效抵御单一品牌周期波动及消费者偏好变化带来的风险；最后，目前股价对应的 2026 年市盈率仅为 13 倍，这一低价尚未充分反映其持有的亚玛芬体育（Amer Sports）股权价值。