上个月，Woodside Energy 曾公开否认正在与埃克森美孚洽谈合并的传闻。然而，麦格理分析认为，这笔交易在商业逻辑上完全成立。过去五年，Woodside 通过一系列并购调整了自身战略，目前在上游油气、液化天然气及新能源领域，其布局已与埃克森美孚高度契合。
麦格理指出，若 Woodside 继续作为独立公司运营，很难获得可观的市场溢价，这一现实压力可能会促使董事会重新考虑合作可能。当然，潜在的交易仍面临诸多挑战，其中必须通过澳大利亚外商投资审核委员会的批准是关键一环。
基于对未来一年内可能出现并购提案的评估（设定概率为 20%），麦格理已将 Woodside 的投资评级从“中性”上调至“强于大盘”，并将其目标股价调高 9%，定为每股 32.80 澳元。