中信证券分析指出，自 2026 年二季度起，我国固定资产投资增速及实物工作量指标显著下滑，今年 5 月财政收支累计赤字规模更是首次出现同比负增长。
展望下半年，在财政支出加速、新型政策性金融工具加快落地以及去年基数较低等多重因素推动下，固定资产投资增速有望强劲反弹。从资金投向来看，借鉴 2025 年的经验，后续 8000 亿元的新型政策性金融工具将重点支持交通运输、电子、电力公用事业及新能源设备等行业。
此外，对比中美两国数据可见巨大潜力：美国 AI 领域投资占固定资产总投资的比重高达 10.2%，而中国仅为 1.2%，这意味着我国在 AI 相关领域的投资扩张空间十分广阔。
市场动态方面，本周焦点集中在 6 月 PMI 数据及隔夜逆回购操作的首次实施；下周则需重点关注 6 月份中国的物价水平与金融数据。