知名半导体研究机构 SemiAnalysis 指出，自美光科技发布财报后，内存成本在超大规模数据中心总投资中的占比成为行业焦点，其预测数据令部分市场人士感到震惊。 早在今年二月，该机构就提出内存支出占比将达到 30% 的观点。当时，许多人因认为“内存仅占服务器硬件成本的百分之十几”，而质疑整体投资占比为何如此之高。然而，随着 5 月份存储价格涨幅超出预期，该机构再次确认：到 2026 年底，英伟达系统中各类内存（包括 DRAM、NAND 闪存及高带宽内存 HBM）的总花费占比将突破 30%，并预计在 2027 年进一步攀升至 40% 以上。未来几个月，市场将更加清晰地认识到这一趋势。