全球半导体板块迎来爆发式上涨，费城半导体指数飙升超 4% 刷新历史纪录。其中，三倍做多半导体 ETF 暴涨逾 15%，存储类 ETF 大涨超 12%。个股方面，美光科技领涨，涨幅超 14% 并创历史新高；迈威尔科技涨超 9%，西部数据与安森美半导体涨超 8%，闪迪、亚德诺及微芯科技涨幅均超 6%。此外，德州仪器和 AMD 涨近 5%，博通与应用材料涨超 3%，台积电和英特尔也录得超 2% 的涨幅。
此次行情的核心驱动力来自行业基本面的重大转变。美光科技 CEO 近日指出，全球内存短缺状况可能持续至 2026 年以后，而大规模新产能的释放预计要等到 2028 年。受此影响，瑞银将美光的目标价从 535 美元大幅上调至 1625 美元。这一调整的关键逻辑在于，内存行业首次出现了包含部分固定定价的长期协议模式。这种新模式有望大幅平滑盈利波动，削弱行业的周期性特征，推动市场估值逻辑从传统的“周期股”向“成长股”切换。
政策与资金面也提供了强力支撑。美国总统特朗普在近期的大型集会上公开称赞美光科技表现卓越。值得注意的是，在集会开始前，期权市场已出现针对美光的巨额押注：一笔行权价为 1400 美元、2027 年 1 月到期的合约单笔溢价超过 141 万美元。这意味着投资者极度看好其前景，押注该股在未来 8 个月内将从约 745 美元再大涨近 90% 以实现获利。