随着人工智能快速发展，数据中心对高速数据传输的需求大幅上升，光模块作为关键硬件，正迎来新一轮增长。行业预测显示，用于AI集群的光模块市场规模将在2025年达到165亿美元，2026年进一步增至260亿美元，两年均实现约60%的同比增长。
光模块的核心材料之一是磷化铟（InP）衬底，它具备优异的光电性能，广泛应用于高速光通信器件。随着光模块向更高带宽升级——例如从800G迈向1.6T，每个模块所需的光通道数量翻倍，带动单模块磷化铟用量几乎翻番，因此其需求增速将明显高于光模块本身。
磷化铟的上游原料是金属铟，属于全球公认的战略性关键矿产。目前，铟在显示面板（如ITO靶材）、光伏异质结电池、化合物半导体等领域的应用持续扩大，而磷化铟衬底正成为其新增长极。预计到2027年，磷化铟相关需求将占全球铟消费总量的6.77%。
需注意的是，技术路线演进、宏观经济波动及铟供应变化等因素，可能对产业发展带来不确定性。