摩根大通：伊朗局势升级反成股市抄底机会，连续两年看好新兴市场

2026-04-28 13:50 星期二

摩根大通股票策略团队认为，尽管近期伊朗局势引发市场波动，全球股市已快速反弹，但他们依然看好后市。若因地缘政治消息导致市场再度下跌，团队视其为加仓良机。
支撑股价的关键仍是企业盈利增长：
- 欧元区企业2026年每股盈利预计增长约19%，工业、金融和材料行业普遍上调盈利预期；
- 新兴市场企业2026年每股盈利共识增速达45%；
- 美股标普500成分股盈利增速预计约为20%。
在区域配置上，摩根大通连续第二年建议超配新兴市场，主要基于三点：估值更具吸引力（预期市盈率比发达市场低38%）、基本面持续改善、且投资者整体持仓较轻。

AI解读

1、伊朗局势虽带来短期波动，但摩根大通持续超配新兴市场，凸显全球资本对高增长、低估值市场的长期信心。这对跨境电商卖家意味着：新兴市场（如中东、东南亚、拉美）消费潜力加速释放，本地化履约与合规准入将成为流量红利的关键抓手，同时地缘风险倒逼物流多元化和备货策略升级。

2、建议卖家优先测试伊朗周边新兴市场（如阿联酋、沙特、土耳其）的高复购品类（如小家电、穆斯林时尚、汽配），同步布局本地仓或第三方海外仓；规避单一清关路径，提前完成GCC/SASO等认证；在TikTok Shop、Noon等平台加大本地化内容投流，并设置政治风险应急预案（如动态调价、库存熔断机制）。

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