招商证券指出，Meta近期收购了AI智能体社交平台Moltbook，目的是获取多智能体交互数据，从而提升其AI系统的安全性与可扩展性。接下来，Meta将陆续推出多项新AI产品，包括升级版Llama Avocado和Llama Mango，以及面向电商场景的AI代理工具；同时，其广告业务也在持续回暖，这些因素将成为推动公司增长的关键动力。针对近期有关内部AI路线分歧的传闻，Meta已明确否认，并强调将持续投入，打造全球领先的AI系统。
招商证券将Meta目标价从964美元下调至870美元。尽管如此，在强劲业绩增长支撑下，Meta当前估值仍具吸引力：其2026财年非GAAP市盈率为16倍，低于行业平均的23倍，也低于亚马逊（19倍）和微软（23倍），维持“增持”评级。