随着中东局势缓和、油价回落，日本股市、债市和日元有望从短期避险抛售转向基本面驱动。此前的下跌主要源于日本能源依赖度高、油价上涨冲击贸易收支。接下来，日本股市可能受益于企业盈利稳健、薪资持续上涨以及公司治理改革深化；国债收益率上行压力有望缓解，交易逻辑将更多回归央行政策预期；日元贬值势头也可能随全球避险情绪减弱而趋缓。