国内和海外数据中心用电需求快速上升，正推动电力基础设施加速升级。
国内方面，“十五五”期间电网投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。国家明确将电网建设列为“六张网”中的第二位，未来将重点推进特高压、“算电协同”和电力市场化改革。其中，“算电协同”首次写入《政府工作报告》，意味着算力与电力要深度联动——数据中心用电波动大，需要更灵活、更清洁的供电方式，绿电直连、配套储能、智能调度等需求明显增加。
具体来看：
- 特高压是解决“西部发电、东部用电”错配的关键，2026—2028年将迎来密集建设期，每年约开工4条直流+2条交流线路，占电网总投资约四分之一；
- “算电协同”带动电力调度系统、虚拟电厂、绿电交易等软硬件升级，具备算力运营与电力服务能力的企业更具优势。
海外方面，欧美数据中心建设提速，用电压力持续加大。美国数据中心耗电量预计从2023年的176太瓦时升至2028年的580太瓦时，占全国用电比重将达12%；欧洲2035年数据中心用电占比也将升至5.7%。而当地电网设备多建于上世纪中叶，老化严重，新建+更换需求叠加，电力设备出口迎来窗口期。
重点关注方向：
- 变压器：美国交货周期已超120周，数据中心专用三相变压器交付时间持续拉长，缺口仍在扩大；
- 高压设备：美国计划2026年起投入750亿美元改造超高压主网（765kV），线路长度将翻五倍，为国内高压输变电设备出海提供机会；
- 配电与智能电表：欧美配网智能化程度低，更新需求迫切。已有国内企业成功切入荷兰、英国等高端市场，北美市场也在加速突破。