伊朗冲突已持续一周，对全球经济和市场产生明显影响，尤其是能源价格大幅上涨。霍尔木兹海峡是全球关键能源运输通道，一旦局势紧张，日本、韩国、泰国、新加坡的原油进口以及印度的液化石油气供应将最先受到冲击。能源价格上涨势必进一步推高全球通胀水平。在此背景下，投资者可阶段性关注兼具避险属性和抗通胀功能的资产，如能源类标的。美元因避险需求可能维持偏强震荡；而十年期美国国债收益率则下行空间有限。