欧洲天然气价格大涨，推高当地玻纤生产成本，导致部分产能退出，进口需求随之上升。目前欧洲每年需玻纤约250万吨，但本土产量仅100万吨左右，缺口主要依赖中国供应。玻纤是全球定价产品，我国出口中超过45%面向海外市场，其中欧洲需求将成为2026年出口增长的关键因素。此外，2026年行业新增产能有限：一方面AI相关电子布投资分流了资金，另一方面铂金价格上涨也抑制了新产线建设，这为玻纤粗纱价格带来超预期上涨空间。