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中国银河证券:跨平台新游戏带动市场升温,头部厂商加速布局AI流量入口
2026-03-04 13:40 星期三
当前,AI技术正加速走向普通用户。春节期间,多家科技公司推出“AI红包”活动,比如用AI生成春晚视觉内容、AI帮用户购物、AI创作社交内容并抽奖等。这类活动不仅让大众更直观地体验AI助手的功能,也标志着大模型技术开始从实验室走向日常生活。
在影视方面,2026年2月全国电影票房为77.93亿元(含服务费),虽同比下滑51.6%,但环比大幅增长296.6%。其中,《飞驰人生3》单月票房达36.4亿元,占当月总票房近一半,成为春节档绝对主力。截至3月1日,3月已有约30部新片定档。
游戏市场保持稳健:2026年1月国内游戏实际收入32.69亿元,同比增长4.5%;客户端游戏收入82.36亿元,同比大涨15.0%;移动游戏收入226.21亿元,小幅下滑1.5%。2月国产游戏版号发放146款,同比增加32.7%。备受关注的新游《异环》将于4月23日上线,目前Taptap预约量已达533万。
广告市场整体回暖:2025年全年广告花费同比增长5.4%,12月单月增长5.9%。邮电通讯、个人用品、娱乐休闲、IT及办公自助化服务类广告投入明显增加;而食品、药品、酒类、化妆品等品类则出现不同程度下滑。
AI模型能力持续突破:国内Seedance 2.0、智谱GLM-5、MiniMax等聚焦视频生成、任务执行和生活场景落地;国外谷歌、Anthropic也在推理能力和智能体规划等方面快速升级。
行业普遍认为,这场“AI红包大战”不仅是流量争夺,更是大规模培养用户使用AI习惯的关键一步。后续AI视频工具、AI购物助手、AI社交应用等垂直方向有望迎来更快发展。
需注意的风险包括:AI技术进展不及预期、内容监管趋严、行业竞争加剧、以及AI功能在实际场景中落地效果不达预期。
在影视方面,2026年2月全国电影票房为77.93亿元(含服务费),虽同比下滑51.6%,但环比大幅增长296.6%。其中,《飞驰人生3》单月票房达36.4亿元,占当月总票房近一半,成为春节档绝对主力。截至3月1日,3月已有约30部新片定档。
游戏市场保持稳健:2026年1月国内游戏实际收入32.69亿元,同比增长4.5%;客户端游戏收入82.36亿元,同比大涨15.0%;移动游戏收入226.21亿元,小幅下滑1.5%。2月国产游戏版号发放146款,同比增加32.7%。备受关注的新游《异环》将于4月23日上线,目前Taptap预约量已达533万。
广告市场整体回暖:2025年全年广告花费同比增长5.4%,12月单月增长5.9%。邮电通讯、个人用品、娱乐休闲、IT及办公自助化服务类广告投入明显增加;而食品、药品、酒类、化妆品等品类则出现不同程度下滑。
AI模型能力持续突破:国内Seedance 2.0、智谱GLM-5、MiniMax等聚焦视频生成、任务执行和生活场景落地;国外谷歌、Anthropic也在推理能力和智能体规划等方面快速升级。
行业普遍认为,这场“AI红包大战”不仅是流量争夺,更是大规模培养用户使用AI习惯的关键一步。后续AI视频工具、AI购物助手、AI社交应用等垂直方向有望迎来更快发展。
需注意的风险包括:AI技术进展不及预期、内容监管趋严、行业竞争加剧、以及AI功能在实际场景中落地效果不达预期。
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