摩根士丹利最新分析指出，中东冲突已对霍尔木兹海峡航运造成实际影响：目前约7%的原油运输船、5%的液化石油气船、4%的成品油轮、2%的集装箱船、2%的散货船和2%的液化天然气船正滞留在波斯湾内，通航效率下降。
油轮运输行业整体受益：合规船舶运力收紧，叠加产油国增产带动运输需求上升，主要运营商议价能力显著增强，行业前景乐观。
集装箱航运短期情绪偏暖，但地缘局势对其供需影响不大；油价上涨推高运营成本，叠加运力过剩，行业或将进入下行周期，建议在股价反弹时考虑减仓。
航空业方面，国内航司未对燃油成本做套期保值，油价大幅波动会直接冲击利润。若油价在短期冲高后回落至常态水平，行业仍有望延续复苏趋势，整体保持积极看法。