地缘政治正成为影响全球油轮运输价格和行业估值的最关键因素。目前，国际主要船东正通过联合行动提升市场集中度，逐步改变过去分散竞争的格局，重塑油轮运费的定价方式。截至2026年3月1日当周，超大型油轮（VLCC）一年期租船价格已突破10万美元/天，即期运价TD3C更是逼近20万美元/天的历史高位。
以韩国新光海运（Sinokor）、地中海航运（MSC）和托克集团（Trafigura）为代表的多方合作体，整合了船东与全球头部能源贸易商资源，通过大量购入二手VLCC并锁定长期租约等方式快速扩张运力。目前该合作体控制的VLCC运力已超过全球总量的四分之一，是历史上规模最大的VLCC运力池。
这一趋势推动行业从高度分散转向“准联盟化”结构，船东整体议价能力显著增强。同时，现有船队产生的丰厚租金收益，又为持续扩大运力提供了充足资金支持，进一步推高市场集中度。
在伊朗等地缘冲突持续升级的背景下，全球原油运输需求和绕航需求同步上升，油运周期动能明显加强。预计2026年全球主要油轮企业盈利将创历史新高。