2025年，中国人工智能大模型已步入成熟应用阶段，成为推动市场快速增长的核心动力。技术门槛持续降低、性能稳步提升，为模型即服务（MaaS）和企业级大模型的规模化落地提供了坚实基础。多模态能力快速升级，AI不再局限于文字生成，已广泛应用于图像、视频、语音等复杂场景，实用性和商业价值显著增强。主流厂商纷纷推出通用底座模型、行业定制模型及简易调用接口，大幅降低了企业与开发者的使用成本。与此同时，企业对AI的认知更加务实，数字化转型需求旺盛，AI应用正从早期试点快速迈向大规模生产部署，MaaS平台和AI解决方案市场迎来结构性增长。
在企业端（toB），AI智能体已成为大模型最主流的落地形式，已在客服、编程辅助、营销推广、数据分析、金融风控等多个领域实现常态化服务。智能体正加速向医疗、制造、能源等垂直行业深化，并借助边缘计算技术，在终端设备上实现实时响应，进一步拓展应用场景。
在消费端（toC），AI产品依托互联网生态迅速普及。截至2025年底，“豆包”大模型日均处理量突破50万亿tokens，位居全国第一、全球第三；阿里全面启动“AI to C”战略，千问、阿福、灵光等产品密集推广，其中千问上线仅23天，月活跃用户已超3000万。
商业航天方面，低轨轨道和频谱资源日益稀缺，成为全球太空竞争焦点。我国近期向国际电信联盟提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道申请，加快太空布局。据测算，2026年和2030年，国内GW星座与千帆星座的制造发射市场规模预计分别达268亿元和1279亿元，2025—2030年复合增长率约48.1%。
脑机接口被正式列入国家“十五五”规划未来产业六大方向之一。2025年6月，我国完成首例侵入式脑机接口临床试验，成为全球第二个进入该阶段的国家；同年11月，相关产品进入国家创新医疗器械特别审查程序，注册审批通道全面打通，产业化进程明显提速。
量子计算已上升为国家战略竞争的关键领域。我国形成多地协同发展的格局：合肥依托中科大聚焦量子芯片研发，“本源悟空”超导量子计算机国产化率超80%，自主产业链基本成型；广东建设光量子计算机制造基地；北京、上海重点发展量子软件与操作系统，构建“软硬协同”生态。
投资关注方向包括：
- AI领域：聚焦落地能力强、行业理解深的企业，如金山办公、汉得信息、税友股份、万兴科技、道通科技、合合信息、中科创达、科大讯飞、值得买、卫宁健康、润达医疗、浩瀚深度、盛邦安全；基础设施与服务商如大位科技、首都在线、浪潮信息、云天励飞。
- 商业航天：中科星图、信科移动、佳缘科技、震有科技、亚信安全。
- 脑机接口：岩山科技、熵基科技、美好医疗；未上市企业如博睿康、阶梯医疗、脑虎科技、强脑科技也值得关注。
- 量子科技：国盾量子、光迅科技、神州信息、亨通光电、华工科技、科大国创；抗量子密码方向关注电科网安、格尔软件、三未信安、信安世纪、吉大正元。
需注意的风险包括：技术迭代慢于预期、商业化落地不及预期、行业竞争加剧、下游需求疲软，以及宏观经济与地缘政治不确定性。