华泰证券分析认为，当前外部环境有所缓和，美联储降息预期调整到位，国内经济数据保持平稳，房地产市场高频指标也出现回暖迹象。资金方面，外资和南向资金持续流入港股，公募基金对港股的配置比例已降至23%，市场潜在抛压明显减轻；同时，新股发行和限售股解禁节奏也趋于放缓。投资者情绪回归中性，看涨信心正在增强。展望一季度，市场延续反弹趋势仍具可能性，更值得关注的是上涨空间而非短期涨幅速度。行业配置上，重点看好人工智能产业链（包括半导体和软件）、创新药；建议逐步布局优质消费龙头；同时可超配周期板块及电力产业链的中上游环节。