美国近期将格陵兰岛的地缘政治议题与对欧洲八国加征关税挂钩，若关税措施真正实施，可能给出口依赖度高的欧洲国家带来较大经济压力，部分国家或因此向美方让步。与此同时，丹麦一家退休基金宣布将减持约1亿美元的美国国债，但这一规模较小，且目前未见其他主要持有美债的欧洲国家或全球市场出现大规模跟风抛售，因此不太可能引发美债市场流动性风险。
当前美股估值已从2025年的高点明显回落，同时企业盈利预期持续改善；综合ROE等指标看，其他发达市场股票的整体配置吸引力暂时不及美股。
短期来看，美股波动可能加大：科技股面临获利了结压力，零售股则受贸易摩擦升级拖累；中长期而言，考虑到今年是美国中期选举年，财政与货币政策有望保持宽松，美股仍有上行动力。建议重点关注科技、制造业、能源与资源类、核电等能源基建、军工、互联网医疗诊断以及银行等板块。