近期汽车行业出现三个重要变化：一是存储芯片以及铜、铝等原材料价格上涨，推高了整车制造成本；二是博世等欧洲核心供应商业绩承压，凸显当地供应链在电动化转型中面临挑战；三是加拿大将中国产电动汽车的进口关税下调至6.1%，为中国车企拓展北美市场创造了新机会。当前全球汽车产业正经历深刻调整，具备完整产业链和全球化布局能力的整车企业更值得关注。