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中东资金分层级涌向香港

中东资金分层级涌向香港 36氪未来消费
2025-06-19
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导读：随着各类中东资本在亚洲布局加速，中国香港也因与中国内地的紧密联系等优势成为关键地区，日益成为资本“出海”与“登陆”的双向门户。
随着中东资本加速布局亚洲，中国香港凭借与内地的紧密联系，正成为全球资本“出海”与“登陆”的双向门户。
文｜焦建
编辑｜苏琦
来源｜财经杂志（ID：i-caijing）
封面来源｜Unsplash
“2027年，中国香港特区有望成为全球最大的跨境资产和财富管理中心。” 6月13日，香港特区政府财政司司长陈茂波在公开场合作出上述预判。他指出，地缘政治格局演变、科技变革与绿色转型是推动这一趋势的核心背景。其中，“全球南方”经济体目前贡献全球约80%的经济增长，占全球GDP比重达40%，正成为全球资本流动的重要动力源。

中东资本进入亚洲的三大路径

易达资本管理合伙人周国民在瑞银2025亚太家族办公室峰会上表示，中东资本正通过三个层级加速进入亚洲市场，并高度看好香港作为连接中东与亚洲、尤其是中国内地的“资本门户”角色。

一级市场合作：交易所互联互通

第一层级为一级市场合作，以港交所与沙特等中东交易所对接为代表。近年来，港交所已将沙特交易所、阿布扎比证券交易所和迪拜金融市场纳入认可名单，推动两地产品互挂与资金流动。
2024年10月，两只追踪港股的ETF在沙特上市，其中一只成为中东地区规模最大的同类产品；2025年5月，香港首只伊斯兰国债ETF成功挂牌，标志着资本市场产品创新取得突破。
港交所行政总裁陈翊庭透露，今年港交所将在利雅得设立办事处，进一步深化与沙特及中东市场的合作。此外，已有两只面向香港的ETF在中东上市，双向互联互通格局逐步成型。

Pre-IPO与私募股权投资

第二层级聚焦Pre-IPO及私募股权投资，这类投资周期较长，依赖政策支持与跨境中介网络。近年来，中东主权基金频繁参与港股重大交易。
例如，2025年宁德时代赴港上市时，科威特投资局（KIA）以5亿美元认购成为基石投资者；同年1月，沙特主权基金PIF旗下Alat完成对联想集团20亿美元可转债认购，凸显中东资本对中国高科技企业的长期信心。

家族办公室战略布局

第三层级为家族办公室的长期布局。截至2025年3月，已有超2700家家族办公室落户香港，其中半数管理资产超过5000万美元。
自2023年起，香港政府陆续推出税收优惠、扩建专业服务团队、构建服务生态等举措，推动家族办公室业务发展，打造集金融、法律、科技于一体的专业服务体系。
据《2025年全球家族办公室报告》显示，近五分之一（18%）的中东家族办公室计划增加对中国内地的投资，重点关注科技创新领域。粤港澳大湾区因其创新活力与投资机会，成为中东家办关注焦点。
中东家族办公室2024年投资组合中，私募股权占比达25%，显著高于全球平均水平。同时，27%的受访家办已在生成式AI和能源转型领域制定明确投资策略，认为AI将在金融科技、生物科技等领域带来深刻变革。

伊斯兰金融发展机遇与挑战

伴随金融全球化推进，伊斯兰金融日益国际化。近年来，中东家族办公室在投资决策中高度重视伊斯兰金融原则与ESG目标的融合。约三分之一的中东家办将二者结合，追求道德与收益的双重回报。
香港自2007年起推动伊斯兰金融发展，先后在政府债券计划下发行共计30亿美元的伊斯兰债券，并推出环球伊斯兰债券、伊斯兰基金、符合教义的股票指数及伊斯兰银行业务窗口。
然而，业界普遍认为，要深度融入庞大的伊斯兰金融市场，香港仍需提供更符合宗教信仰与监管要求的产品和服务。
香港教育大学副教授谭伟强指出，应深入研究伊斯兰文化背景，借鉴成熟市场经验。以伦敦为例，虽早期发展缓慢，但通过建立监管体系、设立沙里亚（Shariah）顾问委员会、推出专项金融产品，最终成为非伊斯兰国家中最强的伊斯兰金融中心。
专家建议，香港可参考伦敦模式，完善制度设计，强化专业服务能力，进一步提升对中东资本的吸引力。

【声明】内容源于网络
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