近期，国新保理与中国电建所属某工程局合作落地的“催收型保理”业务顺利完成业主方2亿元全额回款，助力央企客户盘活存量资产，实现“轻装上阵”的运营目标。
该业务以“工程局+商业保理”协同模式为基础，创新性地将施工经营性债务转化为标准化金融负债，建立起一套系统性的债务梳理与回款路径。针对建筑工程领域常见的款项拖欠、账期长、资金周转慢等痛点，国新保理实施全流程动态跟踪，并通过“定期发函+电话沟通+现场走访”三位一体催收体系，推动款项高效回收，有效缓解了央企工程局的资金压力。
未来，国新保理将始终坚持“立足央企，服务实体”的战略定位，持续创新金融服务产品，优化服务流程，助力央企推进清收清欠工作，维护央企供应链上下游稳定、安全，为实体经济持续健康发展贡献力量。
小供注意到，近期，包括安徽交控保理、蜀道保理等多家保理公司聚焦主业和供应链需求，充分发挥保理公司多元功能，开发促收保理产品。
以电建保理为例，2024年5月，电建保理联合中国电建集团子企业和业主方景德镇平台公司办理的8000万元“债权催收式”明保理业务本金已从业主方全部收回。电建保理开展的该笔保理业务始于2021年11月底，该笔业务通过引入业务上级企业（外部评级AA+）作为担保人的方式，进一步加大业主方的违约责任，降低该笔业务的资金回收风险。该笔业务于2023年4月份成功落地，保理业务金额8000万元，期限1年，业主期初一次性全额支付保理息费并按保理合同中还款计划承担到期付款责任。在业务存续期间，业务存续期期间，电建保理通过定期跟踪业主市场动向、不定期实地尽调、到期日前还款提醒等方式做好贷后管理工作，同时依托成员企业与业主方良好的关系，持续跟踪业主方的资金动向，进一步确保景德镇项目保理本金的全额成功回收。电建保理持续推动促收业务“品牌化”,2025年6月推出“电建HUI收”品牌，据了解，自其开展催收/促收保理业务以来，累计助力集团成员企业从业主端清收“两金”超过25亿元。
以安建保理为例，安建保理始终秉持“依托主业、服务主业、放大主业”的发展宗旨，直面建工行业工程款回收难的核心痛点，在行业内率先开创促收保理业务模式，树立了专业领域的新标杆。依托前海合作区独特的政策优势与先行先试环境，在股东安徽建工集团的鼎力支持下，公司促收保理业务得以破土萌芽并迅速发展，截至目前业务总规模超200亿元，助力集团回收工程款约130亿元。如今，促收保理已成为集团解决工程款回收难题的关键抓手，真正发挥了以金融“活水”浇灌企业发展的作用。
以中交保理为例，中交保理以“精准匹配、创新设计、协同联动”为抓手，构建全链条催收保理服务体系，形成“进度款、尾款、延期支付、竣工拖欠款”四大类催收服务矩阵，全方位匹配产业需求，助力主业单位应收账款从“被动等待”向“主动催收”转变。自2022年9月落地首单“催收型保理”业务以来，中交保理已先后服务集团内部共计7家二级单位投放该类项目30余个，业务覆盖山东、四川、湖南、河南等5个省份、9个城市，涉及清欠工程款规模近14亿元，已成功实现到期催收回款5亿元，其他剩余催收款项正在按计划推进，金融赋能价值充分彰显。
以中核保理为例，锚定“服务集团主责主业”不动摇，服务集团主业占比超95%。创新“无追保理+促收”模式，为核心企业及供应商提供“风险买断+促收”一体化服务。截至2024年底，累计为集团内企业压降“两金”超30亿元，极大缩短了应收账款平均回收周期。
小供认为促收保理兼顾发挥商业保理多重服务功能，有利于化解个别交易领域的“三角债”问题，有利于推动债务化解，利用商业保理这一工具推动项目回款，畅通项目现金流，也是商业保理场景化的一种有效探索。
促收保理或催收保理只是一个“形象化”的称呼，并不等同于保理催收。促收保理或称催收保理（全文统称为“促收保理”），本质是在基础交易中通过引入商业保理服务，发挥商业保理公司在应收账款融资、应收账款催收等方面的综合性功能，将基础交易合同产生的合同债务转变为金融债务，强化债务人的还款意愿。同时通过引入更强的外部增信，在不影响原有合同双方商务关系的基础上，提升债务人的还款能力，助力应收账款的高效、快速回收。
促收保理的基本交易结构是正向保理，且为明保理。即应收账款债权人将其持有的对下游企业的真实应收账款转让予商业保理公司，商业保理公司受让应收账款，开展应收账款保理业务。同时，为了促进应收账款顺利回收，促收保理为明保理，即开展保理业务时，向基础交易合同债务人发送转让通知，基础合同债务人对基础交易合同进行书面确权。
根据项目交易结构及风控措施的不同，促收保理既可以是有追索的保理业务，也可以是无追索的保理业务。无追索的促收保理业务通常应用于产业保理服务其成员企业，在开展促收保理的同时，也有助于成员企业的应收账款实现出表。
促收保理通过引入商业保理，将合同债务转变为金融债务，同时又与下游业主企业重新确定账期，助力其畅通资金循环，可以实现各方的共赢。
对基础交易债权人而言，通过引入商业保理公司，一方面实现了应收账款的及时回收，另一方面，通过商业保理发挥应收账款管理、回收功能，将繁琐应收账款回款、催收等隔离出去，专注主业发展，还能因应收账款回款问题与下游业务方产生纠纷，影响客情关系。
对基础交易债务人而言，通过引入商业保理公司，一方面解决了其历史拖欠或账款支付问题，稳定了与供应商的合作关系，实现了其供应链的“稳链、固链”；另一方面，通过开展该类业务，在商业保理交易结构下，与供应商重新协调账期，有助于其更好管理现金流，在一定程度上也助力其解决了部分资金筹措问题。
促收保理的风控手段主要包括：明确权、上征信、强增信。一是，从基础交易层面，由下游基础交易债权人对应收账款进行确权，进一步明确其付款义务，明确付款账期。将原有的不具有确定性的债务转化为“刚性”债务，增强其付款约束力。二是，上征信，以业主征信上报为约束核心。当主发生逾期时，其违约信息实时对接央行征信系统，显著增强还款约束力。三是，强增信。为进一步强化下游债务人的还款能力，在开展促收保理时，可以适当进一步引入外部增信，如由债务人的母公司提供增信，增强还款能力。
根据上述交易安排及付款措施，开展促收保理需要商业保理公司直连人行征信系统。同时，相关操作需要获取业主征信授权书，同时，逾期上报需符合《征信业管理条例》要求。
基础贸易背景审核的本质是：“通过单据审核、数据校验还原交易过程和交易背景，最终确认债务人的付款义务”。基于此，中诺提出应收账款核查“五步法”对应收账款的真实、合法及有效性进行核查。
一是，在商务环节。商务环节主要需要核查基础交易关系建立的前提和程序。基础交易关系建立的前提主要依据不同行业特定的法律法规和交易惯例，判断买卖双方开展该类交易在资质等方面是否满足条件，如建筑行业对于施工等级的要求、医疗行业对于生产资质的要求等。基础交易关系建立的程序主要是指对基础交易建立是否需要履行招投标等程序以及是否正确履行进行判断，并对其产生的单据（如中标通知书）或数据（如招投标网站推送的招投标信息）进行审核确认。
二是，合同环节。主要对买卖双方所签订的合同以及签订合同所履行的程序适当性进行审核。在交易双方交易关系相对稳定的情形下，可以对基础交易合同的关键信息进行审核，以提高审核效率。在交易双方关系稳定性难以判断或单笔金额比较大的业务时，除对合同关键信息审核外，尽可能对买卖双方签署基础交易合同的流程单据或数据进行审核，以确保基础交易时双方真实意思的表示。
三是，履约环节。根据不同行业或不同业务的业务特点，对基础交易所产生的履约单据或数据进行审核、校验。对于供货合同而言，常见的履约单据包括但不限于入库、出库单据，产品验收或质量检测单据。对于工程合同而言，常见的履约单据包括工程形象进度单、监理报告等。
四是，发票环节。发票是核验应收账款的充分要件，而非必要要件。通常对于已形成的应收账款而言，建议对供应商基于该合同验收所形成的发票进行真实性核验，同时建议金融机构建立对发票的事后抽检或核查机制，避免已核查发票被红冲情况的发生。
五是，付款意愿审核。在条件具备的反向保理业务情况下，可以结合核心企业内部的流程规定，通过审核核心企业内部付款流程的方式对债务人的付款意愿进行核查。
中诺认为，可以将商业保理与基础交易的全生命周期进行结合，部分项目在前期阶段通过引入商业保理服务，由商业保理提供融资、交易信用管理等综合服务，同时，可以提前将基础交易项目管理与回款管理进行隔离，由保理公司提供专业服务，减轻项目侧交易信用（含交易对手履约信用）的管理压力。
目前，促收保理主要应用于建筑施工行业。但中诺认为其他行业均可以借鉴促收保理产品思维，引入商业保理公司作为专业交易信用评估及管理专家，高效实现以“项目回款”为核心的资金管理。
来源：中诺数科、供应链行业观察
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